Why A Gold Standard Is A Bad Idea (Government Interfering In Free Market Edition)

By Cam Hui:

Advocates of the gold standards tend to be Libertarian in outlook, and Libertarians don’t like government interfering in the free market. Yet a gold standard means that the government, or some other authority, is interfering with free market forces.

To explain, the Liberty Street Economics blog from the New York Fed (if the link doesn’t work because of the government shutdown, try this one) presented what I interpreted as a cautionary tale about unwarranted government interference in the free market. The tale begins in the 1600s, when England was on a bi-metal gold and silver standard:

A bi-metallic standard is a monetary system consisting of two metals—usually gold and silver— where the government or the mint fixes the price between the two metals. As a hypothetical example, the mint might determine that 1 ounce of gold = £1 and 1 ounce of silver = 1¢. Therefore, 1 ounce

Complete Story »

via SeekingAlpha.com: Home Page http://seekingalpha.com/article/1730672-why-a-gold-standard-is-a-bad-idea-government-interfering-in-free-market-edition?source=feed

Advertisements

Vélemény, hozzászólás?

Adatok megadása vagy bejelentkezés valamelyik ikonnal:

WordPress.com Logo

Hozzászólhat a WordPress.com felhasználói fiók használatával. Kilépés / Módosítás )

Twitter kép

Hozzászólhat a Twitter felhasználói fiók használatával. Kilépés / Módosítás )

Facebook kép

Hozzászólhat a Facebook felhasználói fiók használatával. Kilépés / Módosítás )

Google+ kép

Hozzászólhat a Google+ felhasználói fiók használatával. Kilépés / Módosítás )

Kapcsolódás: %s